深入了解融资融券这项金融工具及使用技巧，附低利率低费用

融资融券作为一种金融工具，具有两面性。我们要做的就是学会如何合理使用它，而最好的方法就是深入了解这项工具并实际运用它。只有这样，我们才能真正掌握融资融券的使用技巧。文中附低利率低费用，千万别错过！

一、什么是融资融券？

提到融资融券，就不得不提“杠杆”。很多投资者对这个概念并不陌生。杠杆，简单来说就是“借钱投资”。

比如，你只有10块钱，但你想买20块钱的东西，于是你借了10块钱。这借来的10块钱就是杠杆。融资融券其实就是一种加杠杆的方式。

融资融券的两大业务：

投资者需要在证券公司开通信用账户。信用账户除了普通买卖交易功能外，还可以在提交担保物后，向证券公司借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）。

二、融资融券的优势和风险

任何事物都有两面性，融资融券就像是一个放大镜。盈利时，它能将利润放大几倍；亏损时，它也能将亏损放大几倍。

融资融券的优势

杠杆作用：融资融券是一种加杠杆的方式，特别是在融资方面。

举例：某股票从10元涨到17元。如果你有10万元资金，有两种操作方式：在上涨的情况下，融资买入后的获利会远超仅使用自有资金的操作。

① 自有资金普通买入10万元；

② 自有资金和融资资金共买入20万元。

融资杠杆交易：使用融资资金参与市场交易，当市场上涨时，收益会被放大。

融券卖出交易：当市场下跌时，可以选择对应的券源进行融券卖出，从而对冲持仓损失或在市场下跌中获得收益。

其他优势：当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。

以下四种情况，如果你符合任何一种，开通融资融券是个不错的选择：

融资融券的风险：

融资融券交易除了具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等，还具有以下特有风险：

三、参与条件及办理流程

参与条件：

办理流程：线上或者线下开通两融开户。

四、两融业务怎么玩？

看完上面的概念，大家可能有点晕。没关系，下面通过实例来说明。

1. 通过融资融券，小白到底能借多少钱（证券）呢？

现阶段，融资保证金比例和融资保证金比较不得低于100%，也就是最高为1:1的杠杆。

转入5000元现金作为担保品，现金的折算率是1，释放了5000元的保证金，那么最多可以融资买入5000/100%=5000元。融资后账户现金为5000元，股票市值为5000元。

转入5000元现金作为担保品，现金的折算率是1，释放了5000元的保证金，那么可以融券卖出5000/100%=5000元。

融券卖出后账户现金仍为5000元。融券卖出得到的资金为5000元，这5000元只能用于买券还券，跟担保品现金不能放在一起。

转入10000市值的股票作为担保品深入了解融资融券这项金融工具及使用技巧，附低利率低费用，如果该股票折算率为0.5，释放了10000*0.5=5000元的保证金，那么最多可以融券卖出5000/100%=5000元。

融券后账户市值为1万，融资卖出得到的资金为5000元，这5000元只能用于买券还券。

2. 融资融券亏到多少会被平仓？

如果股民融来的10000元资金亏损了，证券公司也不会坐视不管。一般来说，券商会规定一个维持担保比例，

一旦超过这个比例，券商会要求追加保证金或强制平仓。交易所规定的比例是130%。

举例：小白融资融券后，市值为1.5万元，如果某天其总市值减少到1.3万元以下（即融得资金或证券市值的130%）时，券商将要求客户追加保证金，或者强制平仓。

3. 有哪些成本和费用？

除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外开通融资融券需要什么条件，融资融券交易成本还包括融资融券利息。

融资融券利息按实际使用天数计算，隔夜才计算利息，当天借当天还则不计算利息。1万块借一天利息大概只有2块钱左右，比其他渠道借钱更划算一点。

4. 可以交易哪些证券？

不是所有证券都能交易，必须是可充抵保证金证券才能买卖！必须是标的证券才能融资或者融券！

五、融资融券的基本概念

标的证券：交易所公布的可融资买入或可融券卖出的证券品种。包含上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。

保证金及可充抵保证金证券折算率：投资者开展融资融券交易时向证券公司提交一定比例的担保资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。

保证金可用余额：是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。

维持担保比例：投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，如约定期限内未能及时追加担保物，证券公司可按约定处分其担保物。

六、融资融券有风险吗？

肯定有。但我认为，目前舆论对融资融券的批评过于苛求。融资融券只是一个工具，风险是人造成的。在股市这个“武林”里，你能走多远，最终取决于你的功力有多深厚，眼界有多开阔。

对于融资融券，各界褒贬不一。有人认为，在一个规矩不完善的市场里，很多新手投资者容易因为融资融券而放大风险，甚至倾家荡产。也有人认为，融资融券能够提升资金利用率，融券更是有利于完善市场的做空机制，是市场的稳定器。

最后，提醒有意向办理两融业务的朋友，请尽快抓紧时间办理。因为每次行情走高时，必然伴随着两融相关数据的暴涨。

小贴士：已经开户的读者也别慌，持账户资产截图联系客户经理，90%的券商都支持佣金费率重谈！